해리 마코위츠 이론

해리 마코위츠 이론

현대 포트폴리오 이론 (Modern Portfolio Theory)
   
 투자할 때 수익은 최대화 하고 위험은 최소화 하도록 투자 대상을 구성하는 방법을 설명


 A 주식이 두배가 될 수도 있지만 위험요소로는 반 토막(-50%)이 날 수도 있는 확률이 있고
 B 주식은 50%의 수익이 날 수도 있지만 -10%의 위험요소를 가지고 있으면 
 A 주식이 B 주식 보다 위험이 더 크다는 것

 기대 수익과 위험은 개별 종목뿐만 아니라 포트폴리오에 대해서도 똑같이 정의를 할 수 있음

 High Risk Low Risk라도 때에 따라서는 투자해서 포트폴리오로 편입 시키는 것이 오리혀 전체적인
 자산 포트폴리오의 손실 위험을 감소 시킬 수 있다는 주장

 이론은 계란을 한 바구니에 담지 마라는 월스트리트의 오래 격언을 수학적으로 증명해낸 이론으로 평가